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羰基铁粉行业龙头!市占率超14!预计全年净利增超8成!来自江西

发布日期:2021-09-14 17:21   来源:未知   阅读:

  原标题:羰基铁粉行业龙头!市占率超1/4!预计全年净利增超8成!来自江西

  公司专注于超细金属粉体新材料领域的高新技术企业,主要从事羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售,处于粉末冶金行业上游,为下游多个行业提供重要基础原材料!

  公司2020年收入主要来自雾化合金粉系列、软磁粉、羰基铁粉系列,分别占到整体营收的43.28%、25.5%、25.4%!其中占比最高的雾化合金粉2020年同比增长高达88%!同时软磁粉也有较高增长,羰基铁粉略有下降2020年营收低于2018、2019年水平!

  根据中国钢协粉末冶金分会发布2019年主要金属粉末的生产销售统计报告显示,全国6家主要生产企业,羰基铁粉产量为10,250吨,销售量8,512吨!2010-2019年间,产销量增长均超10倍,年均增速近40%!

  据BCC Research报告,由于电子、电信和汽车等下游产业的持续增长,全球软磁材料市场将以8.10%的复合增长率增长,预计到2022年全球软磁市场将达到285.30亿美元!

  3、 同行业对标及估值:市占率较高,全球主要供应商!一签盈利1.6万元!

  根据《粉末冶金工业》发表的“中国钢协粉末冶金分会发布2019年主要金属粉末的生产销售统计报告”数据显示,2019年公司羰基铁粉产量占国内市场份额27.84%!为羰基铁粉细分市场的全球主要供应商之一!

  我们选取与公司业务类似的上市公司铂力特和屹通新材进行对标,铂力特市值182.1亿元(流通市值105.4亿元),2020年营收4.12亿元,净利润0.87亿元;屹通新材市值29.13亿元(流通市值7.28亿元),2020年营收3.39亿元,净利润0.64亿元;公司营收分别是其62.1%、75.5%,净利润分别是其59.77%、81.25%!从对标来看公司合理市值在38亿元左右!公司在科创板上市,一签500股,一签盈利1.6万元!

  4、重点关注:前五客户占比56.37%,客户较为集中,最大客户占比38.41%!毛利率较高但不断下降!员工跟投免费资料正版资料大全

  1)、主要客户情况:公司前五大客户2020年收入占营收比56.37%,客户较为集中,最大客户为江苏精研科技占比38.41%!

  2)、毛利率较高但不断下降:公司2020年综合毛利率在35.42%!自2018以来不断下降,主要是受产品结构变化影响,特别是2020年公司增长最快的雾化合金粉系列产品毛利率仅13.38%,远低于原先公司主打的羰基铁粉系列!公司羰基铁粉系列产品毛利率高达56.63%且自2018年以来不断提升!

  5、募集资金用途:募集资金主要投向年产6000吨羰基铁粉等系列产品、高性能超细金属及合金粉末扩建并建设研发中心!

  6、 近期业绩及预测:2021年上半年营收同比增长107.75%、扣非净利同比增长147.52%!2021年上半年预计营收至高同比增长65.55%、扣非净利同比增长96.64%!2021年全年预计营收至高增长55.47%、扣非净利同比增长83.32%!

  悦安新材,公司来自江西,是一家生产超细金属粉体新材料的公司,其中公司核心产品为羰基铁粉系列,尽管2020年受雾化合金粉的营收大幅增长的影响,占比大幅下降!但高达56%的毛利率,仍是公司盈利第一的产品,同时期26%的市占率也是公司在行业中可以拿得出手的产品!但公司目前的问题就是,该产品尽管毛利率高、市占率高,但下游空间增长速度不快,导致公司为了快速发展,雾化合金等系列产品快速增长,但其仅有13%的毛利率,难言让人满意!公司未来仍是对国内巴斯夫生产的羰基铁粉系列市场进行国产替代,同时不断扩宽产品的应用范围!公司预计全年营收增长可有55%,同时扣非净利增长83%!扣非净利增幅超过营收,说明高毛利的羰基铁粉系列今年应该有着不错的表现,后续持续关注公司增长速度情况!

  公司明日上市,从公司所处行业来看是3D打印等未来精细化生产的上游,且公司具有一定的市场地位,可以说赛道还是不错的,且公司发行流通市值仅2.72亿元,给二级市场较大的空间,预计会有着不错的涨幅!后续重点关注公司的成长情况,综合给予公司谨慎关注评价!(小结整体评价分为五档分别为强烈推荐、推荐、谨慎关注、值得关注、了解即可!)。

  感谢各位阅读!看完的兄弟姐妹,给个支持!多多关注、多多点赞!让更多的人可以看到!每日新股概况第一时间推送!每天早上7点准时相见!同时可留意早上9点、下午4点,不定期加更!最后对悦安新材怎么看?是否是您心目中的良人?欢迎留言交流!如何表现佛山企业文化展厅展示内容的层次变化

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